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基金经理市场展望

大摩进取优选股票市场回顾与展望 20150630

时间:2015-06-30

A、大类资产配置: ①股票资产配置——截至报告期末,本基金的股票仓位为91.73%。 ②债券资产配置——截至报告期末,本基金未持有债券。 B、二级资产配置: 股票资产配置——截至报告期末,本基金持仓主要集中在医药、轻工、钢铁等行业。 二季度,市场自5月底开始出现了较大震荡,我们也大幅调整了持仓结构,以期在维持80%最低仓位要求的情况下更好地抵御市场下跌风险。本基金减持了前期涨幅较大的互联网医疗、基因测序及细胞治疗、计算机等板块个股,买入了医药、金融、轻工、钢铁等防御性板块公司,但市场调整剧烈程度仍超出了我们此前的预判,在80%仓位情况下净值仍产生了较大幅回撤。

市场经过6月份以来的剧烈调整,许多曾经估值高企、市值庞大的公司又开始初步具有长期投资吸引力。我们相信中国资本市场未来仍有广阔的发展空间,短暂的整理后市场仍有机会迎来向上的动力。我们在三季度将从多个角度寻找具有安全边际的公司或超跌的行业龙头公司,把握市场给予的低价买入机会,同时也将适度参与市场反弹带来的短期交易机会。