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基金经理市场展望

大摩睿成大盘弹性股票市场回顾与展望 20171231

时间:2017-12-31

2017中国经济在消费托底及出口、基建和新经济拉动下,经济韧性较强,全球主要经济体经济加速复苏,全球贸易也出现了强劲的反弹,全球贸易复苏也为17年贸易增长拉动中国经济增长提供了支撑。流动性方面,虽然一些经济体货币政策有所转向,但总体而言,全球利率依然维持绝对低位,流动性充足,经济强增长和市场低利率催生了2017年全球股市大牛。2018年美联储开启缩表及渐进加息的模式,美联储、欧洲央行、英国央行、日本央行等全球四大央行的货币将整体呈紧缩态势,长期推动收益率上行。 本基金主要通过量化模型作为投资交易决策的依据,采取沪深300指数成分股量化加权投资策略,在控制风险的基础上,力争获取超额收益与长期资本增值。 2017年上半年,在金融去杠杆影响下,大盘走势低迷,4-5月沪深300下跌5.1%;下半年在业绩推动下,大盘震荡上行,沪深300指数全年收益21.38%。市场风格分化较为严重,龙头白马股主导行情走势。资金面上,金融去杠杆延续,流动性保持紧平衡。2018年国家货币政策基调仍然要求稳中求进,保持稳健中性,延续政治局会议、中央经济工作会议基调,预计将贯穿全年。 虽然监管仍然以防风险为主,但优质权益类资产已具备配置价值,有望吸引增量资金入市。 2018年本基金将继续采用量化策略进行投资组合管理,通过科学的量化模型研究体系、严格的风险管理机制力争超越基准,取得超额收益。