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基金经理市场展望

大摩深证300指数增强市场回顾与展望 20170331

时间:2017-03-31

回顾2017年一季度,春节因素消退后,制造业数据全面回升,生产需求两旺,经济景气度上升,通胀保持温和,工业企业利润增速大幅走高,1至2月工业企利润增速为31.5% ,大幅高于去年全年的8.5% 。房地产方面,随着各地政府出台房地产限购政策,1、2月一二线城市销售放缓,但三四线城市销售速度明显加快。进出口方面,2月份我国对外贸易进出口双上升,但进口上升幅度远大于出口幅度,自2014年2月以来首次出现贸易逆差。 2017年以来,A股市场走出一波“小阳春”行情,市场呈现出结构分化行情。受MPA考核压力、季节性因素影响,3月份市场一度出现流动性紧张局面,但预计过后会有所缓解。两会期间,国家政府工作报告体现了今年的政策基调是稳中求进,继续实施积极的财政政策和稳健中性的货币政策,供给侧改革和去杠杆依旧是经济工作重心。但是全球市场经济复苏依然较弱,美联储2017年加息议程和英国脱欧进程存在诸多不确定性,仍需警惕全球性不确定事件给市场带来的下行风险。 本基金主要通过量化模型作为投资交易决策的依据,通过科学的量化模型研究体系、严格的风险管理机制和高效的量化投资执行制度,跟踪指数、控制跟踪误差,并争取获得超额收益。本基金投资由三部分组成:一是“指数复制部分”,完全跟踪指数;二是“指数内增强部分”,精选指数内成分股,力争获得超额收益;三是“个股增强部分”,该部分通过量化模型精选成分外具有超额收益的个股,其中第一和第二部分资产占基金净值比例不低于80%,三部分股票合计占基金资产的比例为90%-95%。 本基金将在继续跟踪基准指数的同时,继续采用量化因子选股策略对“增强部分”进行管理,通过科学的量化模型研究体系、严格的风险管理机制对组合的跟踪误差和投资限制进行控制。本基金将在控制跟踪误差的前提下,力争超越基准,取得超额收益。