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基金经理市场展望

大摩深证300指数增强市场回顾与展望 20170930

时间:2017-09-30

国内方面,2017年8月,需求侧出口、投资、消费“三驾马车”同步降速,供给侧方面工业增速回落,非工业增长平稳。9月制造业PMI生产和新订单指数分别较前值回升0.6%和1.7%,双双创下2012年2季度以来的新高,说明经济仍具有一定韧性。9月27日国务院常务会议提出采取定向降准、减税等措施加大对小微企业的支持力度,随后人民银行在9月30日宣布对普惠金融实施定向降准。本次定向降准指向经济结构的持续分化,货币政策维持稳健中性不变。海外方面,美国经济平稳向好,美国9月份ISM制造业PMI创2004年1月份以来的最高水平,失业率下降至4.2%,为2001年2月份以来的最低水平;欧元区制造业景气程度普遍继续走强,利于欧洲央行削减刺激计划,全球经济有望持续复苏。 上证指数在三季度总体呈现上扬走势。7月以来,上证指数不断走高,经过8月上旬的小幅调整后,继续冲高。9月市场相对涣散,在环保能源、供给侧改革、经济超预期等因素催化下三季度有色金属板块涨幅领先。目前来看,十月即将召开党的十九大会议,政策环境稳定,国家战略重点发展行业有望展开布局。 本基金主要通过量化模型作为投资交易决策的依据,通过科学的量化模型研究体系、严格的风险管理机制和高效的量化投资执行制度跟踪指数控制跟踪误差,并争取获得超额收益。本基金投资由三部分组成:一是“指数复制部分”,完全跟踪指数;二是“指数内增强部分”,精选指数内成分股,力争获得超额收益;三是“个股增强部分”,该部分通过量化模型精选成分外具有超额收益的个股,其中第一和第二部分资产占基金净值比例不低于80%,三部分股票合计占基金资产的比例为90%-95%。 本基金将在继续跟踪基准指数的同时,继续采用量化因子选股策略对“增强部分”进行管理,通过科学的量化模型研究体系、严格的风险管理机制对组合的跟踪误差和投资限制进行控制。本基金将在控制跟踪误差的前提下,力争超越基准,取得超额收益。