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基金经理论市:积极因素增加,重视超跌个股

来源:基金视窗 发布日期:2018-07-03

上周市场整体先跌后涨,并于周五出现强势反弹,上证综指变动-1.47%,深证综指+0.64%,创业板指+3.68%,行业方面,计算机、石油石化和国防军工涨幅位列前三,而房地产、钢铁、煤炭跌幅居前,两市总成交量较前一周增加8.78%

从最新公布的6PMI数据来看,6PMI数据继续下滑,总体与之前预期一样实现小幅回落,这与季节变动规律基本相符,且存在高基数因素。原材料库存指标下降预示着当前企业补库存动力减弱,生产经营和需求在下降,而高频数据进一步印证6月工业生产减弱,发电耗煤增速下降,高炉开工率涨幅减弱,预计6月工业经济数据增速有所回落。

目前市场悲观情绪主要是在宏观经济未来下滑、贸易战不确定性、去杠杆政策推进力度等几个方面。短期来看,银行半年度MPA考核时间落地,央行下调存款准备金等政策呵护流动性,前期大幅杀跌后部分成长股估值性价比突出,支持做多的积极因素在增多。贸易战第一批关税清单即将开征,其边际影响在弱化。整体来看,短期利空因素释放之后,积极因素开始聚集,配置上可以适当重视优质的超跌个股。