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下一个科技浪潮:制造者

发布日期:2018-08-14

科技与制造业这两个领域正渐趋融合,形成一个良性循环,持续提升IT开支,并推动了相当于全球GDP总量5%的生产效率优化。

仅仅二十年的时间里,技术已经极大地改变了全世界收集、分析、共享和储存信息的方式。与此同时,尽管诸如大数据、云计算等先进技术已经推动了通信、商业和媒介的巨变,在物质世界层面,技术进步的影响尚且相对浅显。

如今,看似并无交集的科技与制造业领域正不断融合,在驱动信息技术支出的同时,亦提高了多个领域的生产力,包括航空、能源、医疗、制造等行业,由此形成一个良性循环。

“几十年来,这是我们第一次观察到IT和制造业的开支在同时提高;可以说,他们正处于平行上升周期。”摩根士丹利科技硬件产业研究部主管Katy Huberty表示。当前IT与制造业的融合对于信息技术产业来说无疑是一个好消息。如今,信息技术行业的每年投资总量有望高达16亿美元,而这些投资主要来自于原始设备制造商(OEMs)。

就其自身而言,OEM能够预见到,随着人工智能、工业物联网和机器人技术等在数据时代的不断进步,其生产力将有一个质的飞跃。“我们认为(由此带来的成本节约)至少占总支出的5%,达到约3.6万亿美元,”欧洲资本商品股市策略研究负责人Ben Uglow表示,这能够将全球企业效益提高20%以上,“相当于全球GDP总量的5%。”

在摩根士丹利研究部门最近发布的一份报告中,Huberty,Uglow和他们的同事向我们描绘了,在呈指数型增长的计算运力大力推动汽车、化工、矿产、油气等领域的生产力的同时,当下的创新时代将如何演进。

融合与互利

推动产业发展的技术进步本身便值得关注,在提高质量、控制成本、减少停产事故等方面,他们创造了更多可能性。例如,美国公共事业领域每年由于工厂停产损失800亿美元,而这些停产事故通过资产管理软件都可以避免。与之类似的是,通过引入有效提高钻头精确度的实时直播机制,油气行业的钻探成本也可以降低10-20%。

过去,在IT支出方面,制造业显著落后于非制造业,但这一状况正在改变。我们认为从现在起一直到2022年,制造商将在增量IT投资份额内占据绝大部分,甚至有可能更多。

 

Industrial OEMs may account for 40% of total IT spending

$0.4T$1T$1.1T$0.2T$0.6$0.7T$1.7$0.848T$1.9482008-20172018-2027Base Case2018-2027Bull Case0.0$0.5$1.0$1.5$2.0$2.5$$T
Non-Manufacturing IndustryAverage
Source: Morgan Stanley Research estimates

 

而IT和制造业几十年来的首次同步增长使得这一主题更为强劲。“自2016年以来,美国的IT投资和工业设备支出同时出现显著回升,”Huberty表示,“科技和制造这两个领域正在进入一段‘蜜月期’。”

 

IT and industrial investment are in a coincident upcycle for the first time in decades

Q1 07Q2 08Q3 09Q4 10Q1 12Q2 13Q3 14Q4 15Q1 179095100105110115120
Investment in IT Infrastructure as % Total CapexInvestment in Industrial Equipment as % Total Capex (rhs)
Source: Federal Reserve Bank of St. Louis, Morgan Stanley Research

数字革命呼之欲出

广义上说,第二个机器时代包括两个不同的部分:既有像工业应用软硬件供应商这样的数据时代推动者,也有充分利用技术创新的数据时代受益者——诸多行业在此范畴内。

“在数据时代投资周期的早期,数据时代的推动者获益最多。”Huberty表示。她预测在接下来十年中,围绕数据的IT创新每年将赢得1.6万亿美元的投资机会,其中6500亿美元(约占投资总量的40%)来自于产业原始设备制造商。这一领域的投资并无多少可借鉴的捷径,投资者更倾向于先专注于工业软件,其次是硬件公司——其中,软件被视为重要的价值驱动因素。

 

Data era investment expected to increase from $0.6trn in 2008-2017 to ~$1.6trn

$0.8$0.9$0.6$1.69%5%2%2%2%5%1987-19971998-20072008-20072018-2017e0.00.51.01.52.00%2%4%6%8%10%
Change in Annual IT Investment ($T)10-Yr CAGR
Source: Morgan Stanley Research estimates

 

Huberty表示,在IT硬件范畴内,储存需求代表着最大的投资机遇。去年,在企业增量存储需求中,制造业占比42%,比位列第二的行业足足高出一倍。即便如此,仅有1%的有效数据得到了储存,这项数值有待进一步提高,从而创造条件用以提升生产力。

对于数据时代的受益者来说,生产力提高和其他方面得到改善的潜力几乎能够辐射包含医疗、工业和制造业在内的所有领域。

 

Oil & Gas and other industries could realize significant EBITDA margin (EBITDA Margin Gain %)

6.7%5.9%5.8%5.5%5.2%3.8%3.5%3.5%3.4%2.2%2%Oil & GasHealthcareIndustrialsUtilitiesMiningAutomotiveFood & BeverageITTelecomRetailingMedia1%2%3%4%5%6%7%
EBITDA Margin Gain %Average (4.3%)
Source: Morgan Stanley Research estimates

 

人工智能的出现,让制造商得以利用协作机器人创造更安全的工作环境;供应链效率的提升,则有利于预测需求模式、宏观经济周期乃至气候模式;日渐自动化的质量监控帮助原始设备制造商处理突发停摆事件。

增强现实技术的应用,使得原始设备制造商能够创造出可操作的、接近现实的虚拟模型,无论是一款机器、产品,一条完整的生产制造流程乃至一整个工厂都不在话下。

此外,工业物联网能够保证公司更快地处理效率低下等问题,节约时间和金钱,支持商业情报的获取。特别是在制造业中,工业物联网在质量控制、可持续绿色生产实践、供应链溯源和整体供应链效率方面有巨大的潜力。

石油和天然气可能是从技术中受益最多的行业。无人机和数字化可以帮助公司更高效、更快速地检查管线。数据收集传感器实现了对设备的持续监控,而数字油田和能够实时直播进度的钻头则能够将生产效率提高7-8%。最终油气行业的效益增幅将有望超过60%。

 

*此文翻译自morganstanley.com,如有歧义,请以英文原版为准。