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基金经理论市:市场情绪有所恢复,短期关注业绩

来源:基金视窗 发布日期:2019-04-02

上周,市场先抑后扬,市场情绪有所恢复。前四个交易日震荡调整,周五受货币和地产政策放松预期的影响出现强势反弹。上周上证综指下跌0.43%,上证50上涨1.54%,沪深300上涨1.01%,中小板上涨0.20%,创业板指下跌0.02%,中证500下跌1.32%,恒生指数下跌0.21%。涨幅前五行业为食品饮料、餐饮旅游、农林牧渔、轻工制造、国防军工,涨幅后五的行业为电力及公用事业、钢铁、有色金属、综合、传媒。

上周末公布了3月官方PMI,其中制造业PMI50.5,好于前值49.2,超出预期49.6,重回荣枯线以上。PMI反弹在预期之中,但幅度超出了季节性,显示3月经济增长的环比动能在显著提升,从PMI的趋势看,预计3月份的出口、工业增加值、企业利润可能在同比增速上会有所反弹,相关板块的盈利预期可能改善。

短期来看,4月份是上市公司年报及一季报的密集发布期,市场对于上市公司业绩的关注将显著加大,我们将关注业绩稳健、基本面持续改善或向好的板块;中期看,由于减税降费、积极财政、改革创新的政策相对友好,中美贸易谈判持续推进,我们预计市场有望继续保持良好的政策、外部和资金环境。配置方面,预计将规避上涨过多的炒作题材板块,关注科技成长、大金融、大消费等板块。